La Roche de Rame (Hautes-Alpes), le 1er juillet 2013 - A Plus Finance et Sofipaca accompagnent le management d’Extruflex, leader mondial de la fabrication de lanières et panneaux en PVC pour portes industrielles, dans son troisième LBO, en investissant en actions et obligations.
Après dix ans de collaboration, Jacques Valat, le dirigeant-actionnaire d’EXTRUFLEX a organisé la sortie de Chequers Capital dans le cadre d’un LBO tertiaire sponsorless aux côtés d’A Plus Finance et de Sofipaca. Désormais majoritaire, il associe au capital, dans le cadre de cette opération, les principaux managers de l’entreprise pour préparer sa succession.
Avec près de 23 M€ de CA en 2012 pour un EBITDA d’environ 12%, EXTRUFLEX est le leader mondial de la fabrication de lanières et panneaux en PVC pour portes industrielles.
Disposant de deux sites de production en France et en Chine, le groupe est par ailleurs implanté en Allemagne, en Grande-Bretagne, aux USA et au Brésil (bureaux commerciaux et logistique), servant plus de 1000 clients dans 70 pays.
L’opération est structurée à travers une dette senior, et deux tranches d’obligations convertibles.
Cette opération est la deuxième transaction sponsorless orchestrée par A Plus Finance en 2013, après l’opération Vision Systems.
Grégoire de Castelnau, directeur de participations chez A Plus Finance, commente : « Nous sommes fiers d’accompagner, après Bridgepoint et Chequers, Jacques Valat dans une nouvelle étape du développement d’Extruflex, lors de ce troisième LBO. Le Groupe a su faire face à la crise de 2008 et au ralentissement des marchés européens à travers l’implantation d’une usine en Chine et l’ouverture d’une filiale aux Etats-Unis. Nous préparons désormais le passage de témoin de Jacques Valat à ses managers clés, appelés à lui succéder. »
Jean-Christophe Sampson, directeur de participations chez A Plus Finance, ajoute : « Une nouvelle fois, nous validons l’intérêt du montage sponsorless, qui permet à une équipe de management de se reluer en réinvestissement l’intégralité de son produit de cession, et en étant accompagnée par un investisseur minoritaire. »
Jacques Valat, président d’Extruflex, souligne: « L‘équipe d’A Plus Finance, accompagnée de Sofipaca, a su proposer une solution me permettant à la fois de devenir actionnaire majoritaire et de préparer ma succession en offrant un package management attractif à mes cadres dirigeants, en vue de leur permettre de reprendre la société lors de mon départ. Fort du dynamisme des managers appelés à me succéder et sous la conduite de Patrick Chambriard, nous allons poursuivre la conquête de parts de marché d’Extruflex, notamment aux USA et dans les pays émergents ».
Source :
Communiqué de presse, A Plus Finance.
