Air France (CA 2002 : 12,7 MdEUR, capitalisation boursière : 2,9 MdEUR) et KLM (CA
2002 : 6,5 MdEUR, capitalisation boursière : 614 MEUR) ont annoncé mardi leur projet de
rapprochement. Air France va racheter KLM en lançant une offre publique d'échange sur la
totalité des actions de la compagnie hollandaise. L'Etat néerlandais, qui détient 14,1%
de KLM, a donné son feu vert. Le nouveau groupe, qui prendra le nom d'Air France-KLM,
sera détenu à 81% par des intérêts français (Etat et autres actionnaires d'Air France)
et à 19% par les actionnaires de KLM. Cette opération va ainsi entraîner la
privatisation d'Air France puisque la part de l'Etat va être automatiquement ramenée de
54% à 44%. A terme, l'Etat compte ramener sa part nettement en dessous de 20% mais le
calendrier n'est pas encore fixé. Le nouveau groupe, qui sera présidé par l'actuel PDG
d'Air France, Jean-Cyril Spinetta, se classera à la première place mondiale en termes de
chiffre d'affaires (19,2 MdEUR), et à la troisième place mondiale en termes de trafic,
derrière American Airlines et United Airlines. Il disposera de 106.000 salariés et une
flotte de 540 avions, desservant 226 destinations. Les synergies devraient avoir un
impact positif sur le résultat opérationnel consolidé du groupe, de 385-495 MEUR par an
dès la cinquième année. En outre, les économies générées par un plan de restructuration
de KLM, annoncé en avril dernier, sont évaluées à 650 MEUR par an à partir de 20