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Winch Capital 4, géré par Andera Partners, l’un des leaders français du capital-investissement, annonce aujourd’hui la finalisation de l’acquisition d’une participation majoritaire dans Infra Group, acteur majeur sur le marché de l’installation et la maintenance de réseaux d’infrastructures en Belgique, auprès de Waterland Private Equity et d’investisseurs familiaux. Le CEO d’Infra Group, Tom Vendelmans, réinvestit considérablement dans le contexte de la transaction et 17 managers rentrent au capital pour la première fois.
Infra Group est le leader en Belgique sur le marché de l’installation et la maintenance de réseaux d’infrastructures sous-terrains et aériens et offre des prestations clé en main aux opérateurs et autorités locales belges dans les segments des télécoms, électricité, gaz et eau. Ces marchés bénéficient de réservoirs de croissance importants à moyen terme au sein de tous les segments, dont le groupe a su tirer profit pour constituer un carnet de commandes solide pour les prochaines années. Infra Group est un partenaire de confiance pour ses clients (la plupart des entreprises de services publics belges), qui valorisent sa qualité de service très élevée et des collaborateurs hautement qualifiés. Ces atouts se révèlent indispensables dans un marché où les besoins de renouvellement et d’extension de l’infrastructure existante augmentent, et où le manque de main-d’œuvre expérimentée n'a jamais été aussi important. Infra Group a par ailleurs développé un savoir-faire spécifique dans des technologies de niche, telles que le « horizontal directional drilling » (HDD), dans laquelle le groupe est leader de marché en Belgique et en France.
Infra Group n'a cessé de croître au cours des dernières années, grâce à une combinaison de croissance organique et d’acquisitions stratégiques (20 depuis 2000), s’est développé en France (Hauts-de-France et Ile-de-France) à travers des acquisitions ciblées et a établi sa présence en Allemagne (Rhénanie-du-Nord-Westphalie). Infra Group emploie aujourd’hui plus de 1.000 collaborateurs en Belgique, France et Allemagne et a généré un chiffre d'affaires de plus de 160 M€ en 2018.
Le nouveau partenariat entre Andera Partners et Infra Group va accélérer le développement de la société, notamment en France, où Andera Partners peut compter sur son réseau pour apporter de nouvelles opportunités et offrir une fine connaissance de l’écosystème des entreprises de services publics françaises. En Allemagne, l’équipe de management et Andera Partners envisagent un parcours d’acquisitions pour renforcer la présence du groupe dans la région. Afin de mener à bien cette stratégie de croissance externe, Infra Group peut s’appuyer sur un pipe déjà important d’acquisitions potentielles.
Andera Partners a mené ce LBO majoritaire à côté du CEO Tom Vendelmans et du management. Un nouveau pool de financement a été monté dans le contexte de la transaction, avec la confiance renouvelée des banques historiques ING et Belfius et de deux nouveaux entrants, Deutsche Bank et Caisse d'Epargne Hauts-de-France, pour soutenir le développement du groupe. De plus, le pool bancaire a mis en place une ligne d’acquisition afin de soutenir le plan de croissance.
Laurent Tourtois et Antoine Le Bourgeois, Directeurs Associés chez Andera Partners, déclarent : « Winch Capital est impatient de s’associer à Tom Vendelmans et son équipe pour soutenir et accélérer le développement d’Infra Group. Fortement impressionnés par le management d’Infra Group, notre objectif commun est maintenant de renforcer sa position de leader sur le marché belge, et en parallèle opérer un changement d’échelle du groupe à travers des nouvelles opportunités des croissance en Europe, notamment en France et en Allemagne. »
Tom Vendelmans, CEO d’Infra Group, commente : « Des collaborateurs hautement qualifiés et fidèles, ainsi que de fortes relations clients représentent les bases du succès d’Infra Group. Au cours des dernières années, nous avons diversifié notre base de clients et renforcé notre savoir-faire technique, à la fois par croissance organique et à travers des acquisitions ciblées, et nous sommes fiers de la position de leadership que nous avons construite. Dès nos premiers échanges avec l’équipe Winch Capital en 2017, nous avons bâti une relation de compréhension et de confiance mutuelle. Nous avons trouvé chez Winch Capital l’investisseur idéal pour supporter notre plan de croissance ambitieux, pour atteindre 250-300 M€ de CA au cours des prochaines années. »
Source : Communiqué de presse
Les investisseurs et experts de l'opération
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