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BlackRock acquiert eFront - l'un des principaux fournisseurs de logiciels d'investissement dans l'industrie.
L’acquisition renforce les solutions de rechange et les capacités multi-actifs d’Aladdin.
Cette combinaison établit une nouvelle norme en matière de technologie de gestion des placements en offrant le système d'exploitation de placement «Portefeuille entier» le plus complet du secteur.
BlackRock a annoncé aujourd’hui avoir présenté une offre contraignante et conclu un accord exclusif, sous réserve des conditions ci-dessous, portant sur l’acquisition de 100% du capital d’eFront, premier fournisseur mondial de logiciels et de solutions de gestion de placements alternatifs, des sociétés de capital-investissement Bridgepoint et eFront, pour 1,3 milliard de dollars en espèces. La combinaison d’eFront et d’Aladdin, le système d’exploitation de BlackRock utilisé par plus de 225 institutions dans le monde, établira un nouveau standard en matière de technologie de gestion des investissements et des risques.
eFront, qui sert plus de 700 clients dans 48 pays, est une solution technologique complète pour la gestion du cycle de vie des investissements alternatifs, de la vérification préalable à la planification du portefeuille à l'analyse de la performance et des risques, pour une gamme de classes d'actifs alternatives.
"La technologie et les alternatives illiquides sont les deux piliers de la croissance de BlackRock, et cette transaction offre une occasion unique d’accélérer notre positionnement dans les deux", a déclaré Laurence D. Fink, président-directeur général de BlackRock. «Nous sommes particulièrement enthousiasmés par l’empreinte mondiale d’eFront, y compris par son siège à Paris, qui est un marché clé pour BlackRock sur le continent. En tant que gestionnaire d’actifs mondial, nous nous attachons de plus en plus à comprendre les besoins uniques des clients de chaque communauté où nous opérons. eFront renforce immédiatement notre présence et nos capacités technologiques en France, en Europe et dans le monde. "
Une approche globale
Alors que les alternatives se généralisent, la capacité des gestionnaires de placements à gérer de manière transparente des portefeuilles à travers des classes d’actifs publiques et privées sur une plate-forme unique est cruciale. eFront étendra les solutions de traitement de bout en bout d’Aladdin à d’autres classes d’actifs, permettant ainsi aux clients d’obtenir une vue d’entreprise de leur portefeuille.
«Il existe aujourd'hui 9 000 milliards d'actifs alternatifs sous gestion dans l'industrie et les clients les intègrent dans leurs stratégies d'investissement à un rythme record», a déclaré Goldstein. "Cela a créé un besoin sans précédent de capacités de gestion des risques et des investissements couvrant à la fois les classes d'actifs publiques et privées."
«L’offre des principales solutions d’eFront en matière d’alternatives à la communauté Aladdin permettra à nos clients d’avoir accès à une approche de« portefeuille complet » que seul Aladdin fournira. Nous sommes ravis d’accueillir les 700 employés d’eFront au sein de BlackRock, alors que nous continuons à proposer eFront comme plate-forme et à enrichir sa proposition de valeur avec Aladdin analytics.
Calendrier, impact financier et rachat d’actions stratégiques
À l’issue du processus de notification et de consultation avec le comité d’entreprise des employés d’eFront, comme le prévoit la loi, les actionnaires de BlackRock et d’eFront devraient conclure un contrat de vente de titres définitif, prévu par le contrat d’exclusivité. La clôture de la transaction serait subordonnée à la conclusion du contrat de vente définitif de titres et au respect des conditions qui y sont énoncées.
La transaction eFront sera financée par une combinaison de la liquidité et de la dette existantes des entreprises. Bien que minimalement dilutif au bénéfice par action, la transaction ne sera pas dilutive sur une base de trésorerie.
Outre l'acquisition de eFront, BlackRock a conclu le 20 mars 2019 un accord portant sur le rachat d'environ 3,1 millions d'actions au prix de 412,84 dollars par action dans le cadre d'une transaction privée dans le cadre de son programme de rachat existant. La transaction de mise en pension d’actions devrait être clôturée le 25 mars, sous réserve des conditions de clôture habituelles. À compter du 25 mars, BlackRock aura racheté un total d'environ 1,6 milliard de dollars d'actions en 2019 et aura achevé le niveau de rachat d'actions visé pour l'année, mais restera opportuniste si des occasions de valorisation relative se présentaient
Source : communiqué de presse
Les investisseurs et experts de l'opération
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