Cairn Capital Group Ltd («Cairn Capital»), soutenu par Mediobanca SpA («Mediobanca») en tant qu'actionnaire majoritaire, a convenu des conditions d'un partenariat stratégique dans lequel Cairn Capital acquerra et fusionnera avec Bybrook Capital LLP («Bybrook»), un gestionnaire de crédit spécialisé en difficulté basé à Londres.

Bybrook, créé en 2014, se concentre sur la dette stressée / en difficulté en valeur absolue et les situations spéciales en Europe et a établi un historique exceptionnel depuis sa création. Bybrook gère actuellement environ 2,5 milliards de dollars pour le compte d'investisseurs institutionnels internationaux de premier plan. A travers cette transaction, Mediobanca réaffirmera sa position d'actionnaire majoritaire avec une participation de ca. 64% tandis que les 36% restants seront détenus par d'anciens actionnaires de Bybrook et des actionnaires minoritaires existants de Cairn Capital.

Cairn Capital et Bybrook concluent tous deux ce partenariat après avoir généré une croissance significative et une solide performance d'investissement. La fusion avec Bybrook répond à l'ambition de créer un gestionnaire de crédit alternatif diversifié de premier plan avec environ 8 milliards de dollars d'actifs sous gestion à travers des opportunités d'investissement publiques, privées, performantes et en difficulté. Il réunit un prêt à effet de levier et une franchise de crédit alternatif les plus performants avec une activité exceptionnelle en situation de stress / en difficulté et de situations spéciales.

Les partenaires de Bybrook continueront de se concentrer pleinement sur la gestion de leurs stratégies tout en restant des investisseurs importants dans leurs fonds aux côtés des investisseurs. Ils montrent également leur confiance dans l'avenir de Cairn Capital en devenant des actionnaires minoritaires significatifs.

La transaction est soumise aux conditions habituelles, y compris l'approbation des autorités de régulation compétentes, et devrait être clôturée au deuxième trimestre 2021.

Nicholas Chalmers, PDG de Cairn Capital, a déclaré: «Nous sommes ravis de la perspective de fusionner avec une entreprise exceptionnelle qui a fait ses preuves dans la fourniture de rendements absolus différenciés et solides aux investisseurs institutionnels. Nous sommes convaincus que les capacités combinées de recherche fondamentale sur le crédit et les compétences complémentaires amélioreront considérablement le processus d’investissement et notre capacité à fournir constamment des rendements exceptionnels tout au long du cycle. »

Robert Dafforn, CIO de Bybrook, a déclaré: «Les partenaires de Bybrook sont extrêmement heureux de s'associer à Cairn Capital. En tant que l'une des principales franchises CLO en Europe depuis de nombreuses années, Cairn Capital fournit à Bybrook une couverture de recherche encore plus large, ce qui est sûr de générer de solides rendements dans des situations de stress / de détresse et spéciales au cours des années à venir. Nous sommes ravis de pouvoir fournir des solutions complètes de marché du crédit aux clients via la plateforme améliorée et élargie. »

Alberto Nagel, PDG de Mediobanca, a déclaré: «Au cours des cinq dernières années, nous avons favorisé la croissance de Cairn Capital et aujourd'hui, en accueillant Bybrook, nous élargirons son attractivité pour les investisseurs, augmenterons de nouvelles capacités et réaliserons des synergies positives en positionnant l'entité combinée dans la marge la plus élevée. segment. Dans le cadre de sa stratégie globale, Mediobanca s'est fortement engagée à élargir sa division Wealth Management, tant du côté de la distribution que de la gestion d'actifs, de manière organique et par acquisitions. Avec l'acquisition de Cairn Capital en 2015, de RAM Active Investments en 2017 et de Bybrook aujourd'hui, Mediobanca continue de construire une plateforme de gestion d'actifs alternative qui gère aujourd'hui environ 10 milliards de dollars d'actifs sous gestion, en se concentrant sur des filiales spécialisées, ajoutant de la valeur à leurs clients au sein des réseaux de distribution du Groupe. et au-delà."

Source : Communiqué de presse