Embracer Group AB (Embracer), par l'intermédiaire de sa filiale à 100% Sabre Interactive, a conclu un accord pour acquérir 100% de 4A Games Limited (4A Games), basée à Malte.

4A Games est un développeur de PC et de consoles AAA indépendant de premier plan derrière la franchise Metro à succès et un partenaire de développement à long terme pour l'éditeur Deep Silver d'Embracer.

Grâce à cette acquisition, Sabre Interactive a intégré au Groupe une équipe réputée de plus de 150 personnes dans deux studios à Malte et en Ukraine, ainsi que la meilleure technologie de tir à la première personne («FPS») développée en interne et appartenant au groupe.

Le prix d'achat initial s'élève à environ 36 MUSD sur une base sans numéraire et sans dette et est payé en numéraire et en actions B nouvellement émises, plus un complément de prix, sous réserve du respect des étapes convenues, d'un maximum de 35 millions USD. 4A Games prévoit des ventes nettes d'environ 20 MEUR pour la période janvier-décembre 2020, avec un EBIT opérationnel d'environ 12 MEUR.

« Avec l'acquisition de 4A Games, Saber Interactive enferme l'un des meilleurs studios indépendants de l'industrie avec le potentiel et la capacité de prendre en charge un autre projet AAA et internalisera également la valeur des IP existantes et futures dans le Groupe. Sabre renforce sa position de leader sur le marché des développeurs de jeux de la CEI et de l'Ukraine. La combinaison de notre technologie et de nos capacités avec 4A Games présente une formidable opportunité de croissance et d'expansion », déclare Matt Karch, PDG de Saber Interactive Inc., directeur du conseil d'administration d'Embracer.

La transaction en bref

Embracer a acquis 100% des parts de 4A Games.

Le prix d'achat initial s'élève à environ 36 MUSD sur une base sans numéraire et sans dette équivalant à une valeur nette de 45 MUSD.

Le prix d'achat initial est payé avec 25 MUSD en espèces via les fonds en espèces existants d'Embracer et l'équivalent de 20 MUSD en actions B nouvellement émises dans Embracer (« Actions de contrepartie de clôture ») dont 50% seront soumis à un blocage d'un an. et 50 pour cent seront soumis à un blocage de deux ans.

Un complément de prix total d'un maximum de 35 MUSD dans les cinq ans peut être payable par Embracer lors de la réalisation des objectifs convenus, dont 15 MUSD sont payables en espèces et 20 MUSD en actions B nouvellement émises dans Embracer («actions à contrepartie d'earn -out ») ) . Les actions à contrepartie complémentaire sont émises à la réalisation de l'acquisition et sont soumises à des droits de récupération si les objectifs ne sont pas atteints et à des engagements de blocage sur une période d'un mois lorsqu'ils sont acquis après que l'objectif respectif a été atteint.

Les actions de contrepartie de clôture et les actions de contrepartie avec compensation sont émises au prix de 142,03 SEK par action, ce qui équivaut au prix moyen pondéré en fonction du volume sur 20 jours des actions Embracer B sur le marché Nasdaq First North Growth jusqu'au 12 août 2020 inclusivement, et en utilisant le Taux de change USD / SEK de 8,7564 au 12 août 2020.

La contrepartie totale maximale pour 100% du capital social de 4A Games s'élève à 80 MUSD sur la base de la mise en équivalence.

4A Games prévoit un chiffre d'affaires net de 20 MEUR pour la période janvier-décembre 2020, avec un EBIT opérationnel de 12 MEUR.

« Embracer Group et Sabre Interactive sont les partenaires parfaits pour 4A Games et pour notre prochaine phase de croissance. Ensemble, nous continuerons à développer la franchise Metro et nous nous concentrerons sur l'offre d'une expérience multijoueur à notre base de fans. Nous sommes impatients de construire une nouvelle propriété intellectuelle AAA encore plus ambitieuse dans un proche avenir », déclare Dean Sharpe, PDG de 4A Games

Contexte et justification

4A Games est un studio de développement de jeux AAA de premier plan derrière la série Metro, sorti pour la première fois en 2010. La société a été fondée par trois anciens développeurs de GSC Game World à Kiev, en Ukraine en 2005. En 2014, le studio s'est agrandi en ouvrant un nouveau studio et siège social déplacé avec environ 50 employés à Sliema, Malte. L'équipe se compose aujourd'hui de plus de 150 personnes aux parcours uniques et diversifiés qui, ensemble, ont développé un succès mondial avec la série Metro. 4A Games a également développé et publié ARKTIKA.1 en 2017, un jeu de tir VR très immersif pour Oculus Touch.

Conçu en 2005 lors de la création du studio, le moteur de développement de 4A Games a alimenté tous les titres de 4A Games à ce jour et est constamment amélioré en interne pour rester à la pointe de l'innovation dans l'industrie. Multiplateforme nativement et évolutif avec des fonctionnalités et des intégrations robustes, le moteur propriétaire de 4A Games offre une technologie de pointe pour le développement de FPS à un joueur et complète la technologie de développement et d'opérations en direct de Sabre Interactive.

L'acquisition marque une étape importante dans la relation de longue date entre 4A Games et Deep Silver / Koch Media, qui continueront d'explorer la franchise Metro avec Dmitry Glukhovsky à l'avenir. Embracer verra des économies de développement et de redevances sur les titres Metro sortis et les futurs jeux, ainsi que des économies de marge de développement entre Deep Silver et 4A Games. Les autres synergies entre les sociétés du groupe 4A Games et Embracer comprennent entre autres la technologie, les ressources de développement, le catalogue IP et le développement commercial.

Au sein du groupe Embracer, 4A Games fonctionnera comme un studio indépendant sous Sabre Interactive. 4A Games renforcera considérablement les capacités de développement de Saber en Ukraine et collabore actuellement sur un tout nouveau projet qui combine les valeurs de production AAA de 4A Games, le savoir-faire combiné du moteur et de la technologie et l'expérience de Saber sur les opérations multijoueurs et en direct. 4A Games a également lancé le développement d'une toute nouvelle IP AAA qui s'appuie sur sa décennie d'expérience dans le développement de la série Metro.