Exxon Mobil Corporation (NYSE : XOM) et Pioneer Natural Resources (NYSE : PXD) ont annoncé conjointement un accord définitif pour qu'ExxonMobil acquière Pioneer. La fusion est une transaction entièrement en actions évaluée à 59,5 milliards de dollars, soit 253 dollars par action, sur la base du cours de clôture d'ExxonMobil le 5 octobre 2023. Selon les termes de l'accord, les actionnaires de Pioneer recevront 2,3234 actions d'ExxonMobil pour chaque action de Pioneer à la clôture.

La valeur d'entreprise totale implicite de la transaction, y compris la dette nette, est d'environ 64,5 milliards de dollars.


Transforme le portefeuille en amont d'ExxonMobil, faisant plus que doubler l'empreinte permienne de l'entreprise et créant une position de stock de produits non conventionnels non développés aux États-Unis, leader du secteur, de haute qualité et à haut rendement.

Attendez-vous à générer des rendements à deux chiffres en récupérant plus de ressources, plus efficacement et avec un impact environnemental moindre.

Combine la superficie considérable, la culture entrepreneuriale et l'expertise approfondie du secteur de Pioneer avec la solidité du bilan, les technologies avancées et les capacités de développement de projets de pointe d'ExxonMobil.

Projets visant à accélérer l'ambition nette zéro du Permien de Pioneer de 2050 à 2035.

Renforce l’économie américaine et la sécurité énergétique.


La fusion combine les plus de 850 000 acres nettes de Pioneer dans le bassin de Midland avec les 570 000 acres nettes d'ExxonMobil dans les bassins du Delaware et de Midland, créant ainsi le principal inventaire de produits non conventionnels non développés de haute qualité aux États-Unis. Ensemble, les sociétés disposeront d’environ 16 milliards de barils de ressources équivalentes en pétrole dans le Permien. À la clôture, le volume de production d'ExxonMobil au Permien devrait plus que doubler pour atteindre 1,3 million de barils d'équivalent pétrole par jour (MOEBD), sur la base des volumes de 2023, et devrait augmenter jusqu'à environ 2 MOEBD en 2027. ExxonMobil estime que la transaction représente une opportunité même pour une plus grande sécurité énergétique des États-Unis en apportant les meilleures technologies, l’excellence opérationnelle et la capacité financière à une source importante d’approvisionnement national, au bénéfice de l’économie américaine et de ses consommateurs.

« Pioneer est un leader incontesté dans le Permien avec une base d'actifs unique et des personnes possédant une connaissance approfondie du secteur. Les capacités combinées de nos deux sociétés généreront une création de valeur à long terme bien supérieure à ce que chaque société est capable de faire de manière autonome », a déclaré Darren Woods, président-directeur général d'ExxonMobil. « Leur superficie de premier niveau est très contiguë, ce qui offre de plus grandes opportunités de déploiement de nos technologies, offrant ainsi une efficacité opérationnelle et financière ainsi qu'une augmentation significative de la production. Tout aussi important, alors que nous cherchons à regrouper nos entreprises, nous rassemblons les meilleures pratiques environnementales qui réduiront notre empreinte environnementale et prévoyons d'accélérer le plan net zéro de Pioneer de 2050 à 2035. »

Le PDG de Pioneer, Scott Sheffield, a commenté : « La combinaison d'ExxonMobil et de Pioneer crée une société énergétique diversifiée avec la plus grande empreinte de puits à haut rendement dans le bassin permien. En tant que membres d'une entreprise mondiale, Pioneer, nos actionnaires et nos employés seront mieux placés pour réussir à long terme grâce à une taille et une échelle qui s'étendent à l'échelle mondiale et offrent une diversité grâce aux produits et à l'exposition à l'ensemble de la chaîne de valeur énergétique. La société consolidée maintiendra sa position de leader, en améliorant davantage son efficacité grâce à la combinaison de notre superficie adjacente et contiguë dans le bassin de Midland et de notre base d'employés hautement talentueux, avec la capacité améliorée à générer des rendements durables, créant ainsi une valeur tangible pour les actionnaires pour les décennies à venir. .»

Avantages des transactions

La combinaison des connaissances différenciées de Pioneer en matière d'inventaire et de bassin du Permien avec les technologies exclusives, les ressources financières et le développement de projets de pointe d'ExxonMobil devrait générer des rendements à deux chiffres en récupérant plus de ressources, plus efficacement et avec un impact environnemental moindre.

La transaction constitue une opportunité unique d'offrir une efficacité du capital et un rapport coûts-performances de premier plan, ainsi que d'augmenter la production en combinant la superficie non développée à grande échelle, contiguë et de haute qualité de Pioneer avec l'approche démontrée de développement des ressources du Permien, à la pointe de l'industrie, d'ExxonMobil.

L'ajustement unique et complémentaire de la superficie contiguë de Pioneer permettra à ExxonMobil de forer de longues et meilleures latérales de sa catégorie - jusqu'à quatre milles - ce qui se traduira par moins de puits et une empreinte de surface plus petite. L'entreprise prévoit également d'améliorer la numérisation et l'automatisation sur le terrain, ce qui optimisera le débit et les coûts de production.

Cette combinaison transforme le portefeuille en amont d'ExxonMobil en augmentant la production à moindre coût d'approvisionnement, ainsi qu'en augmentant la flexibilité du capital à cycle court. La société s'attend à un coût d'approvisionnement inférieur à 35 dollars le baril à partir des actifs de Pioneer. D’ici 2027, les barils à cycle court représenteront plus de 40 % du total des volumes en amont, ce qui permettra à l’entreprise de répondre plus rapidement aux changements de la demande et d’augmenter la capture des hausses de prix et de volume.

L'opportunité unique de création de valeur de la transaction se traduit par des synergies significatives et un potentiel de hausse supplémentaire qui sera partagé par les actionnaires des deux sociétés. La fusion devrait être relutive immédiatement et fortement relutive à moyen et long terme pour le bénéfice par action et les flux de trésorerie disponibles d'ExxonMobil, avec une longue piste de flux de trésorerie. Le solide bilan d'ExxonMobil, combiné au flux de trésorerie disponible excédentaire supplémentaire de Pioneer, offre une opportunité de hausse pour améliorer le rendement du capital des actionnaires après la clôture.

Enfin, cette fusion représente l’opportunité d’une sécurité énergétique encore plus grande pour les États-Unis en apportant la meilleure technologie, l’excellence opérationnelle, les meilleures pratiques environnementales et la capacité financière à une source importante d’approvisionnement national, au bénéfice de l’économie américaine et de ses consommateurs.

À propos d’ExxonMobil :

ExxonMobil, l'une des plus grandes sociétés énergétiques et pétrochimiques internationales cotées en bourse, crée des solutions qui améliorent la qualité de vie et répondent aux besoins changeants de la société.

Les principales activités de la société – Upstream, Product Solutions et Low Carbon Solutions – fournissent des produits qui facilitent la vie moderne, notamment dans les domaines de l'énergie, des produits chimiques, des lubrifiants et des technologies à faibles émissions. ExxonMobil détient un portefeuille de ressources de pointe et est l'une des plus grandes sociétés intégrées de carburants, de lubrifiants et de produits chimiques au monde. En 2021, ExxonMobil a annoncé des plans de réduction des émissions de gaz à effet de serre de scope 1 et 2 pour 2030 pour les actifs exploités, par rapport aux niveaux de 2016. Les plans visent à réduire de 20 à 30 % l'intensité des gaz à effet de serre à l'échelle de l'entreprise ; une réduction de 40 à 50 % de l'intensité des gaz à effet de serre des opérations en amont ; une réduction de 70 à 80 % de l’intensité du méthane à l’échelle de l’entreprise ; et une réduction de 60 à 70 % de l’intensité du torchage à l’échelle de l’entreprise.

Grâce aux progrès technologiques et au soutien de politiques gouvernementales claires et cohérentes, ExxonMobil vise à atteindre zéro émission nette de gaz à effet de serre de portée 1 et 2 provenant de ses actifs exploités d'ici 2050. Pour en savoir plus, visitez exxonmobil.com et Advancing Climate Solutions d' ExxonMobil.

À propos de Pionnier :

Pioneer est une grande société indépendante d'exploration et de production pétrolière et gazière, dont le siège est à Dallas, au Texas, et qui exerce ses activités aux États-Unis.


Source : Communiqué de presse