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Pour son 8e investissement, le fonds d’investissement multirégional GEI entre au capital d’UNAFERM, l’un des spécialistes français de la fabrication et distribution de fenêtres PVC haut de gamme et de volets roulants aluminium.
Objectif : accompagner Jean-David Nussbaumer dans la poursuite du développement de l’entreprise (en croissance de 15% par an) et de sa transmission, par l’ouverture du capital aux cadres.
UNAFERM réalise aujourd’hui 20 M€ de CA et emploie 80 personnes.
GEI confirme ainsi sa capacité à accompagner les dirigeants de PME de croissance et prévoit de lever un fonds successeur début 2016.
Fondée il y a 45 ans près de Mulhouse (68), Unaferm est une entreprise à taille humaine, qui a développé une véritable culture de la performance, tout en préservant un sentiment d’appartenance et une cohésion forte au sein de ses équipes.
La société est le fruit d’une alchimie entre un savoir-faire technique et commercial, portée par un fort esprit d’initiative.
Fabricant de volets roulants en aluminium depuis 45 ans, la société a déposé de nombreux brevets (dont le premier volet roulant à énergie solaire) et dispose des certifications les plus exigeantes (Qualibat Qualité Supérieur).
Cette expérience lui assure une véritable légitimité sur son marché.
Sur le plan commercial, Unaferm a choisi de se focaliser sur le marché de la rénovation auprès des particuliers.
Elle y a développé un savoir-faire spécifique en proposant des produits sur mesure aux qualités exclusives, aussi bien pour les volets que pour les fenêtres.
Le niveau d’exigence élevé dans la sélectivité de ses équipes commerciales lui a permis de livrer près de 50 000 clients avec un indice de satisfaction de 98%, et une croissance régulière de son activité.
Le Chiffre d’affaires d’UNAFERM a progressé de 12 à 20 M€ en 10 ans, en affichant une accélération à +15% sur les deux derniers exercices.
La moitié des unités vendues est produite en Alsace et la société dispose de contrats d’exclusivité pour la plupart des unités qu’elle commercialise en négoce.
L’objectif est de poursuivre cette croissance organique par capillarité en densifiant les départements actuels, tout en développant les zones limitrophes.
Le groupe envisage de recruter une dizaine de commerciaux par an pour y parvenir.
En complément de cet axe historique de croissance, la société étudie des opportunités de croissance externe ciblées dans le domaine de l’habitat.
GEI devient actionnaire de référence du groupe, aux côtés du dirigeant qui reste aux commandes, et des cadres qui intègrent le capital à l’occasion de cette transmission partielle.
Le recours limité à l’effet de levier laisse une place prépondérante au financement de la croissance.
Jean-David Nussbaumer, Président du Groupe : « C’est une suite logique dans le développement de l’entreprise. Depuis le rachat il y a 10 ans, la société s’est structurée autour d’une équipe de cadres de qualité, tous salariés issus de la formation interne. J’ai souhaité les impliquer encore davantage en leur proposant de participer au capital, avec pour objectif de leur permettre de prendre progressivement une part plus importante. Afin de poursuivre au mieux cette nouvelle phase de croissance, il m’a paru nécessaire de solliciter l’accompagnement d’un investisseur, tant pour limiter l’effet de levier de l’opération, que pour bénéficier d’une expertise complémentaire en matière de gestion. L’équipe de GEI a démontré une implication forte dès le départ, et un ADN commun avec nos valeurs. La mise en place d'une structure financière et de gouvernance adaptée aux enjeux nous permettra d'intensifier et d’optimiser le développement. »
Serge Peiffer, Président de la société de gestion du FPCI : « Lors de nos entretiens avec l’équipe de management, nous avons ressenti chez UNAFERM un niveau de performance, d'enthousiasme, et d’exigence, qui nous ont convaincus d'entrer au capital. Le soutien de l’équipe de GEI et de ses souscripteurs permettra d'accélérer la croissance en utilisant au mieux les marges de manœuvre autorisées par la structuration du montage. »
Source : Communiqué de presse
Les investisseurs et experts de l'opération
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