Lafuma (CA 2004 : 180 MEUR, capitalisation boursière : 109 MEUR) a annoncé la semaine dernière le rachat sous conditions de l'entreprise bordelaise de vêtements de glisse Oxbow (CA 2004 : 60 MEUR, capitalisation boursière : 40 MEUR), environ deux semaines après l’annonce de discussions. Lafuma va acquérir 63,55 % du capital d'Oxbow auprès de Teahupoo, la filiale du fonds Euroknights IV contrôlant la société bordelaise, associée aux principaux dirigeants de celle-ci. Le prix proposé, de 10,75 EUR par action Oxbow (coupon attaché), représente une valeur de 41 MEUR et offre une prime de 10 % par rapport au cours enregistré juste avant la suspension du titre le 2 mai dernier. La prime atteint 25 % par rapport au niveau d'introduction en Bourse d'Oxbow le 7 juillet 2004. Un projet de garantie de cours sur la base du même prix suivra l'acquisition de cette participation majoritaire. Le protocole de cession définitif devrait intervenir dans les trois semaines à venir. Conditionnée notamment aux conclusions d'un audit sur les comptes des quatre premiers mois de l'exercice 2005, cette opération fera de Lafuma le premier industriel européen de l'outdoor avec un CA de 250 MEUR et des parts de marché significatives dans chacun de ses quatre pôles, à savoir l'outdoor grand public (marque Lafuma), les sports de glisse (Oxbow), la pratique de l'alpinisme (Millet) et les loisirs country (Le Chameau). Les deux sociétés attendent en effet des synergies, surtout dans le « sourcing » et la production, par une augmentation de plus de 30 % des volumes d'achats textiles du nouvel ensemble Lafuma-Oxbow.