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Groupe d'alimentation MTY inc. (MTY ou la Société) a annoncé que l'une de ses filiales en propriété exclusive, MTY Franchising USA, Inc., avait conclu un accord de fusion définitif (l'accord de fusion) aux termes duquel MTY ferait l'acquisition de toutes les actions ordinaires émises et en circulation de COP WP Parent, Inc. (Wetzel's Pretzels) pour une contrepartie en espèces d'environ 207 millions de dollars américains (284 millions de dollars canadiens) (la transaction), hors trésorerie et endettement.
Les conditions de l'accord ont été unanimement approuvées par les conseils d'administration des deux entreprises. La transaction est assujettie aux conditions habituelles de clôture, y compris l'obtention des approbations réglementaires requises. Une fois la transaction conclue, Wetzel's Pretzels deviendra une filiale en propriété exclusive de MTY.
Wetzel's Pretzels est un franchiseur et exploitant de restaurants-minute du marché des collations. Son réseau comprend plus de 350 emplacements, dont 90 % sont franchisés, répartis dans 25 États américains ainsi qu'au Canada et au Panama. Au cours des douze derniers mois, le réseau a dégagé un chiffre d'affaires total d'environ 245 millions de dollars américains et servi près de 21 millions de clients.
Éric Lefebvre, chef de la direction de MTY, a déclaré : « Cette transaction représente une autre acquisition clé pour MTY, qui nous permet d'ajouter une autre marque emblématique à notre portefeuille d'enseignes aux États-Unis. La transaction aide MTY à accroître sa présence dans le marché des collations, grâce au solide réseau de franchisés de Wetzel's Pretzels, aux établissements bien gérés par l'entreprise et à son équipe de direction hors pair. Les produits très alléchants de Wetzel's Pretzels sont reconnus aux quatre coins des États-Unis par un large éventail de clients. Nous avons hâte d'explorer toutes les possibilités qu'offre cette transaction pour nos deux entreprises. »
Faits saillants de la transaction
Ajout d'une marque bien établie qui est un chef de file dans sa catégorie au portefeuille d'enseignes de restauration de MTY et d'un nouveau concept prometteur d'établissements avec façade sur rue sous la marque Twisted by Wetzel's.
MTY étend encore plus sa présence aux États-Unis,
Accroissement de la présence de MTY aux États-Unis avec plus de 4 200 établissements au pays,
Augmentation prévue du chiffre d'affaires réseau de MTY tiré des établissements aux États-Unis après la transaction, qui devrait représenter environ 70 % du chiffre d'affaires réseau total,
Diversification des concepts de restauration de MTY avec une place accrue dans le marché des collations, peu exposé à la saisonnalité,
Accès à des dirigeants et des employés très talentueux,
Équipe de direction chevronnée dont les résultats d'exploitation antérieurs sont solides,
Soutien offert par une structure organisationnelle bien établie et du personnel d'expérience,
Effet relutif immédiat sur le bénéfice, le BAIIA et les flux de trésorerie disponibles par action de MTY.
Financement de la transaction :
Avant la transaction, MTY et un syndicat bancaire ont convenu d'augmenter la facilité de crédit renouvelable existante de la Société à 900 millions de dollars canadiens et de repousser l'échéance de la facilité à octobre 2025. Les conditions de la facilité augmentée sont sensiblement les mêmes que celles qui étaient en vigueur avant sa modification.
Par conséquent, la transaction n'est visée par aucune condition de financement et sera financée entièrement en espèces. MTY financera la contrepartie en espèces au moyen de l'encaisse et de la facilité de crédit existante de la Société.
Le ratio dette nette-BAIIA pro forma de MTY (excluant les contrats de location) devrait se situer dans une plage confortable offrant une bonne flexibilité financière si d'autres occasions se présentaient dans un proche avenir.
Description de la transaction
La transaction devrait être conclue d'ici 30 à 45 jours. Rien ne garantit que la transaction sera réalisée ou qu'elle sera conclue selon les modalités décrites ci-dessus ou à la date prévue de clôture.
Source : Communiqué de presse
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