LOGION FINANCE accompagne à nouveau les actionnaires de COUSIN MEDICAL GROUP dans leur première opération de croissance externe depuis la réorganisation du capital en avril 2019 avec l’entrée de TURENNE Santé.
Avec l’acquisition de France Rachis Distribution et Développement (FR2D), COUSIN MEDICAL GROUP renforce sa position dans le domaine des implants chirurgicaux du rachis en prenant le contrôle du distributeur français de ses produits.
FR2D réalise près de 60% de son chiffre d’affaires avec des produits Cousin. Les deux sociétés ont tissé des liens étroits depuis une dizaine d’années et ont maintenant décidé de se rapprocher.
Cette opération d’intégration verticale présente un caractère stratégique majeur car elle permet à COUSIN MEDICAL GROUP :
i. de renforcer sa position sur l’aire thérapeutique du rachis, axe prioritaire de son développement, afin de consolider sa part de marché et soutenir le lancement des produits récents de la gamme.
ii. de compléter sa chaine de valeur en reprenant le contrôle de la distribution de ses produits en France en intégrant la force de vente de FR2D
Créée en 2010 et dirigée depuis par Erik Boulard, la société FR2D, installée près de Bordeaux, est un distributeur multicartes de dispositifs implantables et de matériels pour la chirurgie de la colonne vertébrale. L’activité est réalisée en France par une équipe de 7 commerciaux basés en région.
Le portefeuille produit, constitué auprès de fabricants spécialisés majoritairement français, adresse l’ensemble des pathologies du rachis. Avec cette offre globale FR2D est devenu un acteur de référence réputé et reconnu des praticiens.
Depuis quatre ans, FR2D connait une forte accélération de la croissance de ses revenus (+26%/an) en maintenant une marge opérationnelle proche de 20%.
Le chiffre d’affaires prévisionnel 2019 est attendu à 4 200 K€ avec un excédent brut d’exploitation supérieur à 700 K€.
Erik Boulard, actionnaire majoritaire de FR2D, sera intégré au sein de COUSIN MEDICAL GROUP avec un rôle transverse visant à soutenir le développement de l’activité rachis. Sa connaissance approfondie du secteur, son expertise technique ainsi que son réseau de KOLs et de prescripteurs seront des atouts déterminants dans le développement de l’activité, notamment à l’international.
L’opération d’acquisition a été financée partiellement par la levée d’une tranche de dette complémentaire auprès du pool bancaire en place.
François Tortel et François Henin, respectivement Président et Directeur général du Groupe Cousin Medical, expliquent : « L’interdépendance forte qui existe historiquement entre Cousin Medical Group et FR2D ainsi que la relation qui nous lie avec son dirigeant Erik Boulard nous a mené naturellement à envisager cette acquisition. La complémentarité des équipes ainsi que des expertises nous permettent d’envisager notre développement à l’international de façon extrêmement optimiste. Nous sommes heureux d’avoir pu réaliser cette opération aussi rapidement, grâce notamment au soutien de Turenne Santé, véritable moteur de croissance.»
La mission de LOGION FINANCE a consisté à :
• Engager les pour parlers préliminaires,
• Réaliser une évaluation contradictoire des titres acceptée par les parties,
• Préparer et animer les négociations portant sur le cadre de la transaction et la structuration de l’opération post acquisition,
• Accompagner la préparation et faciliter la réalisation des audits,
• Coordonner les échanges entre les conseils au cours de la rédaction de la documentation juridique,
• Négocier les conditions d’acquisition et leurs modalités.
Cette transaction élargit l’expertise de LOGION FINANCE dans le secteur sensible de la santé et témoigne de sa capacité à conseiller les dirigeants actionnaires d’entreprises familiales.
A propos de LOGION FINANCE :
LOGION FINANCE est une société de conseil financier indépendante spécialisée dans les opérations de fusions-acquisitions, de levée de fonds et d’ingénierie financière, active sur le marché des PME.
Depuis 1994, LOGION FINANCE accompagne les entreprises familiales, les entrepreneurs et les dirigeants-actionnaires dans leurs opérations de transmission, de cession, d’adossement industriel, de développement par croissance externe et de financement.
LOGION FINANCE conseille également les fonds d'investissement et les groupes industriels dans leurs opérations stratégiques d’acquisition sectorielle et de cession d’actifs ou de branche d’activité.
L’équipe est constituée de professionnels d’expérience bénéficiant d’une expertise affirmée dans le conduite des opérations, la réalisation des transactions et l’ingénierie financière de haut de bilan (évaluation des titres, recomposition du capital, levée de fonds, dette).
LOGION FINANCE apporte à ses clients :
- Une expertise sectorielle conduite par une équipe de professionnels ayant chacun plus de 25 ans d’expérience
- Un savoir-faire dans l’exécution de transactions transnationales
- Une approche créative sur-mesure adaptée aux enjeux du contexte de chaque opération
- Une méthodologie pragmatique avec un processus d’exécution organisé et structuré
- Un esprit d’entrepreneur au service des dirigeants d’entreprises
- Une équipe dédiée à la conduite de chaque projet et l’appui d’un réseau international
INTERVENANTS
Conseils Acquéreurs :
Financier : Logion Finance (Pierre Siamer)
Conseil& Audit Juridique : Lamartine Conseil (Gary Levy - Raphaël Saulneron)
Audit financier : Aequifi (Nicolas Pesson - Audrey Porté)
Conseils Cédants :
Juridique : Alezan Avocats (Vincent Eicher - Dimitri Galakhoff)
Dette bancaire :
Crédit Agricole Nord de France (Guillaume Calandre))
Banque CIC Nord Ouest
Caisse d’Epargne Hauts de France
Pour en savoir plus :
http://www.logionfinance.com
