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Silverfleet Capital, société paneuropéenne de Capital Investissement spécialisée dans les stratégies de Buy-to-Build, a signé la cession de sa participation dans Ipes, leader de services externalisés à destination des sociétés de Private Equity en Europe, à Apex Group Ltd.
La transaction devrait générer un multiple de 3,8x le montant investi et un TRI de 30% pour Silverfleet. La réalisation définitive de la transaction est soumise à l’approbation des autorités de régulation compétentes.
Ipes a été fondée en 1998 pour répondre aux besoins spécifiques de l’industrie du Private Equity en Europe en matière d’administration de fonds. Avec 265 collaborateurs répartis dans 5 succursales, Ipes intervient auprès de 195 clients pour des missions d’administration et de supervision des services dépositaires. IPES représente 165 Mds$ d’actifs gérés par 390 véhicules d’investissements. Au cours des dix dernières années, l’entreprise a généré une croissance organique annuelle moyenne de ses revenus de plus de 13%.
Cette croissance a été réalisée grâce à une offre pertinente construite pour les sociétés d’investissement, elles-mêmes confrontées à des enjeux croissants en matière réglementaire, de reporting et de transparence vis-à-vis de leurs propres investisseurs. Dans ce cadre, Ipes a développé une palette entière de services innovants pour accompagner au mieux la réussite de ses clients.
Silverfleet est entré au capital d’Ipes en août 2013 avec l’objectif de développer l’un des leaders des services externalisés pour le marché du Private Equity en Europe. Nous avions la conviction que la tendance des fonds de Private Equity à externaliser l’administration de leurs véhicules auprès d’acteurs spécialisés serait croissante. Cette tendance s’est confirmée notamment au regard du durcissement des normes réglementaires telles que AIFMD, FATCA et CRS. Ipes a dès lors réalisé une forte croissance organique et élargi sa présence pan-européenne, doublant sa base de clients et le nombre de ses collaborateurs.
Mark Piasecki, associé chez Silverfleet Capital et responsable des investissements dans le secteur des services financiers, déclare : « nous sommes extrêmement satisfaits du parcours d’Ipes au cours des cinq dernières années. Nous avons accompagné le management avec succès en investissant à la fois dans des offres innovantes de services, notamment les services dépositaires, et des solutions technologiques telles que Capital Tracker et ID Register, qui font aujourd’hui la renommée de l’entreprise. Nous souhaitons à Chris et son équipe tout le succès qu’ils méritent avec Apex. »
Chris Merry, dirigeant d’Ipes, ajoute : « je souhaite remercier Silverfleet pour leur soutien. Leur aide et leur expertise nous ont été très précieuses pour conquérir de nouveaux clients et élargir notre offre avec de nouveaux services et des technologies pertinentes. Cela nous a permis de générer une croissance organique soutenue au cours des cinq dernières années, et de positionner Ipes comme l’un des leaders dans les services externalisés sur le marché du Private Equity en Europe. Nous avons hâte d’entamer l’étape suivante de développement d’Ipes et nous nous assurerons avec Apex, au track record impressionnant, de maintenir nos standards de qualité de service pour nos clients. »
Silverfleet Capital affiche de nombreux succès dans le secteur des services et services financiers. La cession d’Ipes constitue une nouvelle réussite dans les services financiers après l’opération de LBO primaire sur TMF acquis auprès de SNS Reaal. Dans le secteur des services Silverfleet a également cédé, en janvier 2018, sa participation dans CCC, l’un des leaders des services BPO à Ardian. En outre, Silverfleet est aujourd’hui actionnaire majoritaire de Lifetime Training, le leader britannique des formations en matière d’apprentissage.
Source : Communiqué de presse
Les investisseurs et experts de l'opération
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