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Turenne Santé, le pôle Santé du Groupe Turenne Capital, à travers le FPCI Capital Santé 1, annonce la cession de deux de ses participations, ACTIMED et MENIX, pour des TRI respectivement de 20% et 27%.
Turenne Santé a décidé de réinvestir partiellement la plus-value dégagée dans le Groupe MENIX.
ACTIMED, une croissance réussie aux Etats-Unis dans les polymères à usage médical
La société ACTIMED, située dans le Nord de la France, réalisait en 2013 un chiffre d’affaires de 5 M€, dans la distribution de polymères médicaux et l’usinage de pièces pour le compte de fabricants de prothèses orthopédiques. En avril 2013, Nord Capital et Capital Santé 1 (deux entités du Groupe Turenne Capital) sont entrés au capital de la société ACTIMED pour lui permettre de prendre le contrôle de son fournisseur américain Westlake Plastics.
Situé à Philadelphie, Westlake Plastics réalise plus de $14 M de chiffre d’affaires dans la fabrication de plaques et de barres de résine destinées principalement au secteur médical.
La famille Delemazure, actionnaire majoritaire, a racheté les participations de Nord Capital et de Capital Santé 1 sur la base d’un multiple de 2 et d’un TRI de 20%.
Le Groupe réalise aujourd’hui plus de 23 M€ de chiffre d’affaires et va poursuivre sa croissance tant aux Etats-Unis, dans la fabrication de nouveaux polymères, qu’en Europe avec des investissements complémentaires sur des processus automatisés d’usinage.
MENIX, un chiffre d’affaires multiplié par onze en dix ans dans les prothèses orthopédiques et les implants dentaires
L’équipe de Turenne Santé, qui gère le FPCI Capital Santé 1 et son co-investisseur Altur Investissement (ex Turenne Investissement), accompagnent le management de MENIX depuis 2007. Quand le Groupe Turenne Capital est entré au capital du Groupe MENIX, il réalisait à l’époque un chiffre d’affaires de
6,5 M€.
En étroite collaboration avec le management, Turenne Santé, investisseur leader, a accompagné la croissance de MENIX avec plusieurs build-ups réussis ; avec le rapprochement de SERF en 2009, le rachat des actifs de TEKKA en 2012, de TRANSYSTEME en 2014 et de l’entreprise ONEORTHO en 2015.
En 2014, Capital Santé 1 et son co-investisseur Altur Investissement ont participé à un LBO secondaire en collaboration avec CIC LBO (devenu Fondation Capital) et Keensight Capital. Le montant de l’investissement de Capital Santé 1 en 2014 était de 4,8 M€. Cet investissement a été une très belle opération, avec un multiple supérieur à 2,3 en trois ans et demi pour un TRI de 27%.
Avec l’arrivée de Five Arrows (Groupe Rothschild) pour cette nouvelle opération, Capital Santé 1 et Emergence ETI ont décidé de réinvestir respectivement 5 M€ et 3 M€, et 1M€ pour leur co-investisseur Altur-Investissement. Le groupe qui réalise aujourd’hui 72 M€ de chiffre d’affaires va ainsi pouvoir poursuivre sa dynamique de croissance, notamment à l’international.
Benoît Pastour, Directeur Général de Turenne Capital, commente : « L’équipe Turenne Santé, animée par Mounia Chaoui et moi-même, est très fière d’avoir pu accompagner ces deux sociétés avec Capital Santé 1 et favoriser la forte croissance de leurs activités respectives. Ces deux premières cessions du fonds Capital Santé 1 démontrent la capacité de l’équipe Turenne Santé à favoriser le développement important de ses participations pour en faire, aux côtés du management, des acteurs leaders de la Santé et créer ainsi de la valeur pour ses souscripteurs. »
« Capital Santé 1 détient aujourd’hui une dizaine de participations opérant sur le secteur de la Santé dans des activités diverses. Les participations de Capital Santé 1 sont aussi bien dans l’hospitalisation à domicile que dans la fabrication d’emballages pour le secteur pharmaceutique, le conseil dédié au
bien-être au travail ou l’édition de logiciels à destination des établissements de Santé. A l’issue de ce réinvestissement, le FPCI Capital Santé aura investi plus de 75% du montant du fonds. Fort de ces investissements et des premières sorties réussies, l’équipe Turenne Santé a pour ambition de lever dans
les mois à venir un fonds prenant la suite de Capital Santé 1 », ajoute Mounia Chaoui, Directrice associée de Turenne Capital.
Source : Communiqué de presse
Les investisseurs et experts de l'opération
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