VAALCO Energy, Inc. (NYSE: EGY; LSE: EGY) (VAALCO ou la Société) a annoncé la signature d'un accord de vente et d'achat (SPA) pour acquérir la participation directe de 27,8% de Sasol Gabon SA (Sasol) (1) dans le bloc Etame Marin au large du Gabon. Étant donné que VAALCO détient et exploite actuellement une participation directe de 31,1% (1) dans Etame, la transaction doublera presque la production totale et les réserves de VAALCO. Par ailleurs, VAALCO acquiert la participation non exploitée (1) de Sasol de 40% dans le bloc DE-8 au large du Gabon.

Points forts

• Acquisition d'une participation directe supplémentaire de 27,8% dans le bloc Etame Marin au large du Gabon, portant la participation directe totale de VAALCO à 58,8%;

• Près du double de la production nette totale et des réserves de VAALCO;

• Augmente la production des revenus nets d'intérêts («NRI») de 4 850 à 9 150 barils de pétrole par jour («BOPD») en fonction de la production du mois en cours

• Augmente les réserves (2) de la SEC de fin d'année 2019 de 5,0 millions à 9,4 millions de barils de pétrole («MMBO»)

• Augmente les réserves indépendantes du CPR 2P à la fin de l'année 2019 (3) de 9,2 MMBO à 17,5 MMBO

• Immédiatement relutive pour VAALCO, avec une augmentation estimée de 23% du flux de trésorerie disponible par baril ( 4 ) d'environ 10,90 $ à 13,30 $ au prix du pétrole réalisé de 45 $;

• Ajoute le caractère facultatif de l'acquisition de la participation non exploitée de Sasol de 40% dans le bloc DE-8 au large du Gabon;

• A accepté la contrepartie totale à Sasol pour l'ensemble de la transaction de 44 millions de dollars, sous réserve des ajustements habituels après la date d'entrée en vigueur et des paiements conditionnels futurs pouvant atteindre 6 millions de dollars; et

• Le financement de l'acquisition proviendra de l'encaisse et de l'encaisse provenant de l'exploitation.


(1) Avant la clôture de l'acquisition, la participation directe de VAALCO dans Etame est de 31,1% et sa participation est de 33,6%; La participation directe de Sasol dans Etame est de 27,8% et sa participation est de 30%. Tous les taux et volumes de production NRI sont basés sur les intérêts directs moins 13% des volumes de redevances. La participation de Sasol dans DE - 8 est de 40% et sa participation directe est soumise aux droits du gouvernement pour une participation de 20% et un intérêt de retour de 10%.

(2) Les «réserves SEC» sont des estimations des Pays-Bas, de Sewell & Associates préparées conformément aux définitions et réglementations de la Securities and Exchange Commission des États-Unis au 31 décembre 2019.

(3) Les «réserves 2P CPR» sont des estimations prouvées et probables des Pays-Bas, de Sewell & Associates préparées conformément aux définitions et directives énoncées dans les systèmes de gestion des ressources pétrolières 2018 approuvés par la Society of Petroleum Engineers au 31 décembre 2019 en utilisant les hypothèses de gestion de VAALCO pour escalade des prix et des coûts du pétrole brut.Les définitions SEC des réserves prouvées et probables sont différentes des définitions contenues dans les systèmes de gestion des ressources pétrolières 2018 approuvés par la Society of Petroleum Engineers au 31 décembre 2019. Par conséquent, les réserves 2P CPR peuvent ne pas être comparables aux réserves SEC déterminées selon les normes américaines. La SEC oblige les sociétés américaines déclarantes de pétrole et de gaz, dans leurs déclarations à la SEC, à ne divulguer que les réserves prouvées après déduction des redevances et de la production dues à d'autres, mais autorise la divulgation facultative des réserves probables et possibles conformément aux définitions de la SEC.

(4) Le flux de trésorerie disponible par baril est calculé comme suit: (i) les revenus moins les frais de production, les frais généraux et administratifs, le financement annuel de l'abandon et la charge d'impôts exigibles divisés par (ii) le nombre de barils NRI de pétrole vendus .

Cary Bounds, PDG, a déclaré : «Nous pensons que l'acquisition de la participation de Sasol dans Etame est une acquisition stratégique très attrayante et créatrice de valeur pour la société, qui confirme notre position en tant que l'une des principales sociétés d'exploration et de production indépendantes en Afrique de l'Ouest. Dans ce qui était un processus de vente compétitif, c'est la transaction de croissance idéale que nous recherchions pour VAALCO. Nous pensons que l'acquisition d'une participation supplémentaire dans ce domaine que nous connaissons si bien, étant l'opérateur depuis 1995, est une étape importante dans la mise en œuvre de notre stratégie. L'acquisition devrait apporter un changement radical dans notre production à plus de 9 000 barils de pétrole par jour net sur la base de la production actuelle et augmenter considérablement notre profil de flux de trésorerie. Avec des ajouts minimes à nos frais généraux, nous prévoyons que cette transaction réduira notre coût G&A par baril d'environ 40%. La solide performance opérationnelle et économique d'Etame ces dernières années nous a permis d'accroître notre trésorerie nette, que nous utilisons désormais pour financer cette acquisition relutive de valeur et élargir de manière rentable notre base de réserves.

Bounds a poursuivi : «Nous avons achevé un programme de forage très réussi plus tôt cette année qui a démontré la qualité de l'actif et les avantages qui résident sur le terrain, et cette transaction, associée à notre récente annonce d'acquisition de nouvelles données sismiques propriétaires en tout le bloc Etame Marin, souligne la conviction que nous avons dans le potentiel à long terme d'Etame. Nous améliorons également le potentiel de hausse avec une position non exploitée de 40% dans le bloc DE-8 au large du Gabon, qui comprend une découverte existante et pour laquelle il est prévu de forer potentiellement un puits d'évaluation en 2021, ce qui représente un catalyseur passionnant à court terme. En résumé, comme nous l'avons indiqué précédemment, nous nous concentrons sur la maximisation de la valeur de nos ressources gabonaises et sur l'expansion de nouvelles opportunités de développement à travers l'Afrique.

À propos de VAALCO

VAALCO, fondée en 1985, est une société d'énergie indépendante basée à Houston, aux États-Unis, avec des actifs de production, de développement et d'exploration dans la région de l'Afrique de l'Ouest.

La société est un opérateur établi dans la région, détenant une participation de 33,6% dans le bloc Etame Marin, situé au large du Gabon, qui à ce jour a produit plus de 118 millions de barils de pétrole brut et dont la Société est l'opérateur.

Source : Communiqué de presse